Tuesday, December 21, 2010

三重滤网交易系统发明人Dr. Alexander Elder (2)


其他指标也可应用于三重滤网,第一重滤网可采用趋向系统(Directional System)或趋势线。第二重滤网可采用MTM,RSI,艾达透视指标(Elder-ray Index)等。在第二重滤网阶段,设立盈利和止损目标,并在衡量风险与潜在的收益之后,作出是否交易的决定。

设立止损。止损是安全网,它会截断糟糕的交易招致的损失。交易必须设损,以防止一笔或一连串的不利交易带来的损失毁掉帐户。要想成为赢家,这是必经的步骤,然而许多人却不设止损,认为那样做会两面挨打。如果不设止损,原来的亏损单最终会获利。设损会让他们很快遇到麻烦,因为无论如何设损,市场一定会打掉他们的止损单。

首先要在市场不易打掉的位置设损,将停损指令放在市场噪音区间的外围。(参见安全区域,第173页)。

其次,偶尔发生的两面挨打,是为保证长期安全应当付出的代价。即使你的分析能力卓然出众,也应设损操作。只用一种方式移动止损,那就是顺着交易盈利的方向。当市场朝你有利的方向运动时,将先前的停损单调整成持平止损。在有利趋势前进的时候,一路调整止损以保护你的账面利润。专业交易者永不让盈利变成止损。

一笔损失不能让你的总资产损失超过2%(参见第7章,资金管理公式),如果三重滤网发出交易信号,经过权衡,认为这笔交易采用合理的止损,可能损失2%资产的风险,那么就放弃这笔交易


设立盈利目标,设立盈利目标时要灵活,这取决于你的目的和资金情况。如果你的资金充裕,并且是长线交易者,则在牛市的开始阶段建立一个较大的头寸,在周线趋势看涨的前提下,在日图出现买入机会时连续建仓。在周图指数加权平均线走平时获利出局。熊市反之。

另一种做法就是当价格触及通道的轨道时获利平仓,做多,则在价格抵达通道上轨时获利平仓,并在价格再度拉回至日均线时做多。做空,则在价格回落至通道下轨平仓,并在价格再度反弹至均线时做空。

短线交易者会采用强力指数(Force Index)的两日指数加权均线作为出场依据。上升趋势中,在强力指标均线呈负值时做多,在转为正值时平仓。如果在下降趋势里做空,那么在强力指数的两日均线呈正值时做空,并在转为负值时平仓。

新手做交易的方式就象买彩票一样——买完彩票后,就呆坐在电视前看他是否中彩。而专业水准的交易者不仅考虑进场,也会认真地考虑出场问题,其中花费的精力,与进场相比毫不逊色。


第三重滤网

第三重滤网用于制定精确的入场点,实时传导的数据对机智的交易者有益,不过有可能伤害那些做日内交易的缺乏经验的新手。若不能获取实时数据,交易者可采用日间突破和拉回修正的方法入市。

当前两重滤网发出买入信号时(周线看涨,日线回调),在前日高点或比高点高一个Tick值的位置放一张买单。Tick是市场中采用的最小的波动单位。我们期待主要趋势再度延续并且在价格发生顺势突破时跟进。这种挂单方法,只适用于当天的交易。如果价格突破前一日的高点,你的多单会自动成交进场。交易者甚至不须观察日间的波动,将它交给经纪人打理即可。

在前两重滤网提示做空时(周线看跌,日线反弹,),在前一日的低点或者距低点低一个TICK值的地方挂一张空单。我们期待跌势再现,并在发生向下的突破时跟进,如果价格突破了前日的低点,那么空单成交。


日图波幅可能很大,因此在顶部挂单做多,成本较高。另一种做法就是回调买入。如果打算在价格回调至指数加权平均线时买进,计算出第二天均线将要到达的位置,在相应的价位入场。亦可采用安全区域指标(SafteZone indicator)(参见173页)来观察市场跌破前日低点的距离,并在相应价位入市。熊市做空则反之。

向上突破时买进的优点是跟随了运行的趋势。缺点是买进的点位相对较高,并且止损设得较宽。回调买进的好处是买的点位较低,并且止损设得较窄。坏处是容易遭遇掉头向下的反转趋势。“突破跟进”比较可靠,只是利润较少。“回调进场”风险较大,不过利润也较多。

尽量用实时图表入场,当前面的二重滤网提示做多时(周线升势,日线回调),观察实时数据,并确定做多。开盘后一段时间内(Opening Range),若价格超过前15分钟至30分钟的高点,发生突破时则及时跟进,或者采用技术分析,分析日内图表以确定合适的入场点。做空,则观察开盘后一段时间的行情,发生向下突破时跟进。或者通过分析日内图表寻找机会,并采用实时数据入场。

在实时图表上寻找买卖点的方法与日图相同,只是前者提示出入场的频率要加快许多。交易者若采用周图或月图入场,那么也必须用同样的周期出场。若采用实时数据进场,则应抵制日内图表信号的诱惑。周线和日线框架的交易,往往需要持仓数日,交易者不应受日内图表价格波动的困扰。

Alexander Elder 是一位专业的投资家、知名技术分析师以及开业的精神医师,他以心理学的观点来剖析交易背后所隐藏的一些心理因素,可提供投资人另一种思考模式。以下节录他的一些观点:  


第一章 个人心理学 
1.    买卖股票致胜的关键在头脑,而非电脑。 
  • 学会控制情绪,情绪性的交易是成功的致命伤。 
2.    与市场脱节或忽略群众心理的人是无法从买卖股票里赚钱的。
3.    保守的金钱管理能帮助你维持战果。 
  • 买卖股票赚来的钱也是辛苦赚来的,必须有相同的风险意识。 
4.    交易市场的机制是会让你的资本变少的。
  • 如果没有新资金注入市场,交易税和手续费会使市场缩水。
5.    一个成功的股票买卖者必须是实际主义者,并知道自己的能力与限制。
6.    大多数的失败者都存有幻想,一个认为其他成功者都有秘密方法的幻想。
7.    成功的股票买卖者通常是精明的,但是只有少数是知识份子。 
  • 学位的高低与交易的成功与否没有绝对的关系。
8.    没有一种自动交易系统能完全取代人。——卖发财软体的人不是骗子就是疯子。 
9.    股票市场不是你的衣食父母,有许多人在里面等着赚你的钱。
10.以下几种特质是一个失败的股票买卖者所具有的特质: 
  • 「赌徒」特质:沉迷股票买卖无法自拔、喜欢短线操作、赢的时候有满足感、输的时候避重就轻、逃避现实。 
  • 「自我毁灭」的特质:喜欢抱怨他人、自以为可打败市场、不肯面对问题、执意摊平。 
11.如何去除「赌博」及「自我毁灭」的特质:
(1). 承认自己是赌徒:了解自己的弱点后才能避免犯错。 
(2). 暂时离开市场:停止交易一段时间,学习不受市场影响。 
(3). 写交易日志:纪录买卖之状况与原因,避免重复错误。 
(4). 严格的金钱管理:要有停损的观念,订立交易计划。
12.初学与业余的投资人才会被买卖的输赢影响情绪。

第二章 大众心理学 
1.      股票的价值决定在下一个买主愿意用多少钱来购买。
2.      股票的价格与成交量反映了市场中群众的心理。
3.      技术分析的目的在于发觉上涨或下跌的趋势,以便押注在其中一方。
4.      股票市场是由你以及一大群敌人所组成,每个人都想把对方的钱拿走。
5.      群众能造成上涨或下跌的趋势,你可以选择跟随或让开,但不可对抗它。 
  • 不可因价格太高就放空股票,而忽略了群众的力量。
6.      内线交易是唯一能持续在股票市场获利的方法。
7.      技术线图能反映市场所有参与者的交易,包括内线交易。
8.      大多数人都会因理性或非理性因素而买卖股票,非理性因素包括视为赌博与寻求刺激。而多数人都未能察觉其非理性的动机。
9.      机构法人比个人投资者占优势的地方有:
  • 较低的手续费                               
  • 付得起昂贵的资讯 
  • 交易时较冷静---别人的钱                      
  • 必须适时停损。
10.  个人投资者比机构法人占优势的地方只有:不一定要交易。
11.  交易的目标应该是成功的交易,而不是经常的交易。
12.  大多数人都会受群众影响而忘记原来所想的交易计划。
13.  一个人的思想、行动、感觉,都会受群众影响而改变。
14.  衡量一个士兵的战斗力最好的指标是----该士兵与士官的关系。
15.  士兵可以因为信任士官而卖命----投资人也可以因为信任名嘴而破产。
16.  当上涨行情持续越久,技术分析师越容易陷入牛市的情结而忽略了反转的讯号。
17.  技术分析师就像一位配备电脑的应用社会心理学家。
18.  技术分析师相信价格已反应了市场所有的消息,包括基本分析。
19.  一位优秀的技术分析师不能心存对市场的偏见,否则就不客观。
20.  成功的交易有三要素:
  • 必须能分析牛市和熊市两者间的力量。
  • 好的金钱管理。
  • 贯彻交易计划。

From : 大交易场



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